Erst der Puffer, dann die Form

In The Clash of the Cultures stellt John C. Bogle zehn Regeln für Anleger auf. Die zweite lautet: Die Zeit ist dein Freund, der Impuls dein Feind. Der Auszug aus Kapitel 9 auf johncbogle.com trägt die Regel als Überschrift und erläutert sie: sich Zeit lassen, den Zinseszins arbeiten lassen und den Impulsen widerstehen, die einen in Hochphasen in den Markt hinein- und in Tiefphasen wieder herauslocken. Schon in einer Rede vom 29. Mai 2001 führte Bogle dieselben zwei Sätze unter seinen Anlageprinzipien auf: „Time is your friend. Impulse is your enemy.“

Sinngemäß übersetzt: „Zeit ist dein Freund; Impuls ist dein Feind.“ Ein Plädoyer fürs ewige Abwarten ist das nicht. Der Satz hilft vielmehr, zwei Dinge zu trennen, die im Alltag gern zusammenfallen: den Drang, jetzt sofort etwas Langfristiges anzufangen, und die nüchterne Frage, ob die eigenen Finanzen das kurzfristig überhaupt hergeben.

Bei der privaten Altersvorsorge ist das vor allem eine Frage der Reihenfolge. Eine Modellrechnung mit 200 € im Monat und einer größeren Zahl später sieht völlig entspannt aus. Die eigentlichen Probleme beginnen oft früher. Was ist, wenn in denselben Wochen die Waschmaschine kaputtgeht, das Auto in die Werkstatt muss oder ein Gehalt niedriger ausfällt und kein separates Polster greifbar ist? Dann wird ein langfristiger Plan schnell aus dem Impuls heraus wieder gestoppt.

Um ein Produkt geht es hier noch nicht, und die Zahlen sind keine Rechnung für dich. Die Frage lautet, ob du eine Form wählst, bevor du weißt, ob dein Alltag dich zwingen würde, sie wieder zu unterbrechen. Deshalb beginnt CapitalPath bewusst mit Orientierung: erst verstehen, dann entscheiden.

Elena ist 42 und angestellt. Am Donnerstagabend hat sie ein Webinar gesehen, dessen Botschaft sich auf einen Satz eindampfen ließ: Man müsse „endlich anfangen“. Jetzt liegt auf ihrem Küchentisch eine ausgedruckte Modellrechnung, oben 200 € im Monat (nur ein Beispiel), unten eine größere Zahl. Daneben die Werkstattrechnung fürs Auto über 1.800 €. Auf dem Girokonto sind noch rund 900 €.

Ein Freund schreibt ihr: „Wenn du jetzt nicht startest, verlierst du Zeit.“ Elena will den Dauerauftrag über 200 € gleich morgen einrichten. Dann wird ihr klar, dass sie nicht weiß, wie sie die Werkstatt bezahlen soll, ohne den neuen Dauerauftrag sofort wieder anzutasten. Welche Werte in der Modellrechnung Annahmen sind und was feststeht, kann sie auch nicht sagen. Und wie viele Monate sie ohne eigenes Polster durchhalten würde, wenn ihr Gehalt eine Weile niedriger ausfiele, weiß sie ebenso wenig.

Eingerichtet wird an diesem Abend nichts. Elena schiebt die Modellrechnung zur Seite und schreibt drei Fragen auf einen Zettel: Wie viel Geld habe ich in den nächsten Monaten wirklich griffbereit? Was würde ich zuerst stoppen, wenn es eng wird? Und was muss ich noch verstehen, bevor ich mich festlege?