Die Lebensfrage zuerst

Am 27. Oktober 1993 sprach Warren Buffett vor Graduate Students der Columbia Business School. Auf die Frage, wie er Investments und Risiken bewertet, erzählte er von der Washington Post Co. um 1973: ein Geschäft, das er verstehen konnte, geführt von ehrlichen und fähigen Leuten, die einen wesentlichen Teil ihres eigenen Vermögens darin angelegt hatten. Dann folgte im Original der kurze Satz: „Risk comes from not knowing what you're doing.“

Sinngemäß übersetzt: „Risiko entsteht, wenn du nicht weißt, was du tust.“ Gegen Vorsorge spricht das nicht, und über Kursverläufe urteilt der Satz auch nicht. Er trennt zwei Dinge, die gern zusammenfallen: den Druck, jetzt eine langfristige Form zu wählen, und die Frage, ob du verstanden hast, welches spätere Leben sie tragen soll und woran du dich damit bindest.

Bei der privaten Altersvorsorge wird daraus eine sehr persönliche Frage. Eine Modellrechnung mit 130 € im Monat und einer größeren Zahl später sieht unaufgeregt aus. Schwieriger ist, was davor kommt: Welches Leben willst du dir später überhaupt offenhalten? Gemeint sind die Wohnung, das Tempo, die Nähe zu Menschen, die dir wichtig sind, und ein Polster für Unerwartetes. Und hast du die Lücke zwischen dem, was voraussichtlich da sein wird, und dem, was dir später wichtig wäre, je benannt? Ohne diese Klarheit wird aus einer Form leicht ein Vertrag über etwas, das du noch gar nicht durchschaut hast.

Ein Produktgespräch ist das noch nicht, und die Zahlen sind keine Rechnung für dich. Es geht darum, ob du dich für eine Form entscheidest, bevor die Lebensfrage geklärt ist. Deshalb beginnt CapitalPath bewusst mit Orientierung: erst verstehen, dann entscheiden.

Nora ist 39 und angestellt. An einem Mittwochabend liegen zwei Blätter auf ihrem Küchentisch: oben 130 € im Monat, eine reine Beispielzahl, unten eine größere Summe als späterer Wert. Im Ohr hat sie noch den Rat eines Bekannten: „Fang einfach an. Was du nimmst, ist egal, Hauptsache, du machst überhaupt was.“

Nora will den Dauerauftrag morgen einrichten. Dann hält sie eine viel einfachere Frage auf: Welches spätere Leben meint sie eigentlich? Die Lücke zwischen dem, was voraussichtlich da wäre, und dem, was ihr später wichtig ist, hat sie nie in Worte gefasst. Was auf den Blättern Annahme ist und was verbindlich wäre, kann sie nicht sagen. Und wie leicht sie an das Geld käme, wenn sich ihr Leben in fünf Jahren anders anfühlt, weiß sie auch nicht.

Als der Bekannte am nächsten Tag nachfragt, ob sie endlich angefangen hat, antwortet Nora: „Noch nicht. Erst will ich wissen, welches Leben ich mir später offenhalten will, welche Lücke ich noch nicht verstanden habe und was ich festlege, bevor ich überhaupt weiß, was ich tue.“